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千萬別被『停賣效應』牽著鼻子走!

更新日期:2012-01-10 10:34:53

文:宏觀財務 王澤仁顧問

話說這陣子報章雜誌經常出現的保險新聞,不外乎『壽險業者即將改用第五回合生命表,短年期儲蓄險可能面臨保費調漲或停售』、『短年期儲蓄險不僅強迫儲蓄,投資報酬率更優於銀行定存』、『因台幣升值與外幣利率較高因素,外幣計價的短年期儲蓄險正夯』……等,所以得到相同的結論———要買要快

類似新聞乍看之下或許很聳動、很誘人,但同時也有一種似曾相識的感覺油然而生。

稍有觀察的朋友不難發現,其實保險商品的銷售和百貨公司一樣,頗有異曲同工之妙。在新聞媒體上或業務員口中,三不五時就會出現許多保險商品停賣、限量供應、費用調漲……等訊息,如同百貨公司一年到頭365天,週年慶、新年慶、年初慶、年中慶、年尾慶、普天同慶,巴不得希望天天都有不同的名義打折或降價,好吸引消費者上門付費。

那些停賣、限量、折扣的訊息多數都是真的,沒有問題,但身為一位理性的消費者,如果每一樣商品都非常想要、都必須掏腰包購買,那麼再多座金山銀山都不夠,肯定要破產!
而短年期儲蓄險這個商品,真有別人說得那麼好嗎?

以下利用幾家公司實際販售的保險商品,試算其IRR內部(實際)報酬率:

六年期儲蓄險IRR比較
試算條件:30歲男性,保額100萬,保費無折扣
 
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金鑽
ㄨㄨ
金福氣
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鑫萬利
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富利高升
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吉利
第六保單年度末之
內部(實質)報酬率
3.20%
1.85%
1.56%
0.73%
0.60%

一個簡單的觀念:銀行的定存利率可視為『無風險利率』,任何超過銀行定存利率的金融商品,理論上都隱含著風險。

當民眾購買儲蓄險時,其實就是犧牲當下對於資金的立即使用,承擔流動性與變現性風險,因而可要求相對的風險溢酬。保戶今天犧牲與遞延對於資金的享樂權利,交給保險公司進行投資運用,約定好一段期間(6至20年)後才能領回,所以那些利息絕非平白無故從天上掉下來。

根據試算表格,其實並沒有比銀行定存好太多,充其量是蠅頭小利。再者,愈小的公司才願意提供較具競爭力的報酬率,一切還是反映在所承擔的風險上。畢竟向銀行解約定期存款,頂多少拿利息,不會影響到本金;向保險公司解約保單,有可能會低於總繳保費,也就是虧本!多數情況下,解約保單對於保戶都較為不利

至於是否挑選外幣保單?還是應該評估個人現金流量狀況、風險承受度,以及對於該商品的預期報酬率。一般而言,外幣保單適合本身已有保險需求,且有能力承擔較高風險的消費者。

最後引用FPAT理財顧問認證協會劉凱平秘書長的一段話:
我在這邊誠懇地呼籲大家,媒體上最夯的、最火紅的、最炙手可熱的金融產品,你最好是離它遠一點!因為金融機構對於媒體的置入性行銷,在台灣其實是非常非常厲害的,很多廣告都被包裝成新聞,然後一段時間內好像各大媒體都一面倒的在報導某一種投資商品或是投資機會,故事內容往往都是你不快點買,就對不起自己,搞得人心惶惶!

再加上第一線金融從業人員的業績壓力與佣金誘因,金融業的業務人員在大棒子與胡蘿蔔的威逼利誘下,只能先求顧好自己的生存與利益。至於消費者的利益,對不起!必須等到我行有餘力才能照顧你。 然而多數情況是『泥菩薩過江』,金融業在急功近利的經營哲學下,往往是顧不了消費者的。』

因此在報章媒體看到的消息,很有可能都是被安排與設計好的。

如同過去我們一再強調的,金融商品如同藥物,能夠符合需求、符合預算、對症下藥、解決問題的才值得購買。聰明的您,可千萬別被『停賣效應』牽著鼻子走唷!